안녕하세요. 아키랩입니다.
지난 글에서는 기업의 실적을 확인할 때 자주 등장하는 매출, 영업이익, 순이익의 차이에 대해 알아봤습니다.
오늘은 기업 분석을 시작하면 반드시 만나게 되는 재무제표에 대해 쉽게 설명해 보겠습니다.
재무제표를 처음 보면 숫자도 많고 어려운 용어가 가득해 어디서부터 확인해야 할지 막막합니다.
하지만 모든 숫자를 한 번에 이해할 필요는 없습니다.
재무제표가 어떤 자료인지 알고, 초보자가 먼저 확인해야 할 핵심 항목부터 살펴보면 기업의 상태를 조금씩 파악할 수 있습니다.
재무제표는 기업의 성적표입니다
재무제표는 기업이 일정 기간 동안 얼마나 돈을 벌었는지, 어떤 자산을 가지고 있는지, 빚은 얼마나 있는지를 숫자로 정리한 보고서입니다.
학생의 성적표를 보면 어떤 과목을 잘하고 부족한지 알 수 있듯이, 재무제표를 보면 기업의 경영 상태를 파악할 수 있습니다.
기업이 제품을 많이 판매하고 있는지, 실제로 이익을 남기고 있는지, 빚이 지나치게 많지는 않은지 등을 확인할 수 있습니다.
주가가 오르고 있다는 이유만으로 좋은 기업이라고 판단하기는 어렵습니다.
겉으로는 성장하는 것처럼 보여도 적자가 계속되거나 부채가 빠르게 증가하고 있을 수 있기 때문입니다.
따라서 기업에 투자하기 전에는 뉴스와 주가뿐만 아니라 재무제표도 함께 살펴보는 습관이 필요합니다.
재무제표는 크게 세 가지로 구성됩니다
재무제표에서 초보자가 먼저 알아야 할 자료는 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표입니다.
첫 번째는 손익계산서입니다.
손익계산서는 일정 기간 동안 기업이 얼마나 벌었고, 어떤 비용을 사용했으며, 최종적으로 얼마의 이익을 남겼는지 보여줍니다.
지난 글에서 배운 매출, 영업이익, 순이익이 손익계산서에 포함됩니다.
쉽게 말하면 기업이 본업을 통해 돈을 잘 벌고 있는지를 확인하는 자료입니다.
두 번째는 재무상태표입니다
재무상태표는 특정 시점에 기업이 가지고 있는 자산, 부채, 자본을 보여주는 자료입니다.
자산은 기업이 보유한 현금, 건물, 토지, 설비, 재고 등을 말합니다.
부채는 은행에서 빌린 돈이나 앞으로 지급해야 할 대금처럼 기업이 갚아야 하는 돈입니다.
자본은 자산에서 부채를 제외하고 실제로 기업의 몫으로 남는 금액입니다.
예를 들어 기업이 10억 원의 자산을 가지고 있지만 부채가 8억 원이라면 자본은 2억 원입니다.
자산이 많아 보여도 부채가 지나치게 많다면 기업의 재무 상태가 안정적이라고 보기 어렵습니다.
따라서 재무상태표에서는 자산 규모뿐만 아니라 부채와 자본의 비율도 함께 확인해야 합니다.
세 번째는 현금흐름표입니다
현금흐름표는 기업에 현금이 어디에서 들어오고 어디로 나갔는지를 보여주는 자료입니다.
기업이 장부상으로 이익을 기록했다고 해서 실제로 현금이 충분한 것은 아닙니다.
제품을 판매했지만 아직 대금을 받지 못했다면 매출과 이익은 잡힐 수 있어도 회사에 실제 현금은 들어오지 않았을 수 있습니다.
반대로 순이익은 크지 않더라도 현금이 꾸준히 들어오는 기업은 안정적으로 사업을 운영할 가능성이 있습니다.
현금흐름표는 크게 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름으로 나뉩니다.
영업활동 현금흐름은 기업이 본업을 통해 벌어들인 현금입니다.
투자활동 현금흐름은 공장이나 설비를 구입하거나 자산을 매각하면서 발생한 현금의 움직임입니다.
재무활동 현금흐름은 대출을 받거나 갚고, 배당금을 지급하는 과정에서 발생한 현금의 흐름입니다.
초보자는 어떤 항목부터 봐야 할까요?
처음부터 재무제표의 모든 항목을 분석하려고 하면 쉽게 지칠 수 있습니다.
우선 매출과 영업이익이 최근 몇 년 동안 꾸준히 증가하고 있는지 확인하는 것이 좋습니다.
매출은 늘어나는데 영업이익이 계속 감소한다면 비용이 빠르게 증가하고 있는지 살펴봐야 합니다.
그다음에는 부채가 지나치게 많지 않은지 확인해야 합니다.
기업이 성장하기 위해 빚을 활용할 수도 있지만, 이익보다 부채가 빠르게 증가하면 이자 부담이 커질 수 있습니다.
마지막으로 영업활동 현금흐름이 꾸준히 플러스를 기록하는지 확인하는 것이 좋습니다.
본업을 통해 현금이 지속적으로 들어오는 기업은 사업을 안정적으로 운영할 가능성이 높습니다.
재무제표는 한 번의 숫자보다 흐름이 중요합니다
한 분기의 매출이나 이익만 보고 기업을 판단해서는 안 됩니다.
계절적 요인이나 일회성 비용으로 특정 분기의 실적이 크게 달라질 수 있기 때문입니다.
최소한 최근 3년에서 5년 정도의 흐름을 비교해 보는 것이 좋습니다.
매출, 영업이익, 순이익이 장기적으로 증가하고 있는지 확인하고 부채와 현금흐름도 함께 살펴봐야 합니다.
숫자 하나만 보면 기업의 상태를 오해할 수 있지만 여러 항목의 흐름을 함께 보면 기업의 성장성과 안정성을 조금 더 정확하게 판단할 수 있습니다.
오늘의 핵심 정리
재무제표는 기업의 수익, 자산, 부채와 현금흐름을 보여주는 기업의 성적표입니다.
손익계산서는 기업이 일정 기간 동안 얼마나 벌고 얼마의 이익을 남겼는지 보여줍니다.
재무상태표는 기업이 가진 자산과 갚아야 할 부채, 실제 기업의 몫인 자본을 보여줍니다.
현금흐름표는 기업에 현금이 어디에서 들어오고 어디에 사용됐는지를 보여줍니다.
초보자는 매출과 영업이익의 성장, 부채 수준, 영업활동 현금흐름부터 확인하는 것이 좋습니다.
재무제표는 한 분기의 숫자보다 최근 몇 년 동안의 변화와 흐름을 보는 것이 중요합니다.
모든 항목을 한 번에 이해하려 하기보다 핵심 숫자부터 천천히 익혀 나가는 것이 좋습니다.
다음 글에서는 기업의 크기를 판단할 때 사용하는 ‘시가총액이란 무엇일까?’에 대해 알아보겠습니다.
주가가 높은 기업과 시가총액이 큰 기업은 무엇이 다른지 쉽게 정리해 드리겠습니다.
#재무제표 #손익계산서 #재무상태표 #현금흐름표 #기업분석 #주식공부 #주식초보 #주식기초 #주식입문 #경제공부 #경제초보 #투자공부 #재테크 #주린이 #투자기초